风险加权资产_Risk-Weighted Assets

什么是风险加权资产？

风险加权资产用于确定银行必须持有的最低资本量，以便与其贷款活动及其他资产的风险特征相匹配。这一措施旨在降低破产风险，保护存款人利益。银行面临的风险越大，需要的资本就越多。资本要求基于对每种银行资产的风险评估。

例如，信用证担保的贷款被认为风险高于抵押贷款，因为抵押贷款有抵押物的保障，因此需要的资本较少。

2007年和2008年的金融危机源于金融机构投资于次级住房抵押贷款，这些贷款的违约风险远高于银行管理人员和监管机构的预期。当消费者开始违约时，许多金融机构损失了大量资本，部分机构甚至破产。[1]

《巴塞尔协议III》提出了某些指导方针，以避免今后发生类似问题。监管机构现在要求每家银行将资产按风险类别进行分组，以便所需资本的金额与每种资产类型的风险水平相匹配。《巴塞尔协议III》利用某些资产的信用评级来建立其风险系数。其目标在于防止当某个资产类别价值急剧下跌时，银行遭受大量资本损失。[2]

风险加权资产的计算也有多种方式用于评估银行的偿债能力比率。

重要提示： 银行家必须在资产类别的潜在收益率与为了该资产类别必须保持的资本量之间进行平衡。

监管机构采用多种工具来评估特定资产类别的风险。由于银行资产中很大一部分为贷款，监管机构考虑了贷款还款的来源及其抵押物的内在价值。

例如，一项商业建筑的贷款，其利息和本金的偿还依赖于租户的租金收入。如果该建筑未完全出租，可能不足以产生还款所需的收入。因为建筑作为贷款的抵押物，银行监管机构还会考虑建筑本身的市场价值。

另一方面，美国国债则由联邦政府的税收能力作担保。这类证券的信用评级较高，持有这类资产所需的资本远低于商业贷款。根据《巴塞尔协议III》，美国政府债务和证券的风险权重为0%，而未获得美国政府担保的住宅抵押贷款的风险权重则在35%到200%之间，具体取决于风险评估的滑动比例。[3]

银行经理还需负责利用资产创造合理的收益率。在某些情况下，承担更高风险的资产也能够为银行带来更高的回报，因为这些资产能产生更高水平的利息收入。如果管理层能够创建一个多样化的资产组合，机构就能在满足监管机构资本要求的同时，实现合理的资产回报。

风险加权资产的例子包括政府债券和公司债券。银行拥有不同的资产，这些资产根据其风险权重进行分类，风险较低的资产被分配较低的风险权重。

RWA代表“风险加权资产”，它被用于风险调整后的资本比率，决定金融机构在金融下行期间继续运营的能力。该比率通过将公司的总调整资本除以其风险加权资产（RWA）来计算。

一级资产或一级资本是金融机构的主要资产。它们包括留存收益（已披露的储备）和普通股，也可能包括一些优先股。这是用于资助机构客户业务活动的资本。

风险加权资产是一项风险管理措施，指示银行需要持有的资产数量，与其风险相对应。它有助于减少金融市场的不稳定性，尤其是在大萧条之后。

[1] Federal Reserve History. "Subprime Mortgage Crisis."

[3] Federal Deposit Insurance Corporation. "Regulatory Capital Rules."